Лучшие книги Саймона Вайна

Понимание сути этих терминов облегчается при переводе на русский язык. Слово «фьючерс» происходит от английского слова future – «будущее». Суть инструмента – торговля сегодня будущими поставками по ценам будущих периодов поставок. Сырьевые биржи предоставили американским фермерам право заключать в начале сезона контракты на продажу через биржу части своей продукции в конце сезона.

Аннотация к книге “Инвестиции и трейдинг”

Вайн весьма доходчиво объясняет пути успеха в финансовой сфере. Хотя для продвинутых финансистов и людей из сферы инвестиций полезность книг автора несколько меньше, чем для начинающих. Инвестировать рискованно, но не инвестировать рискованно вдвойне, так как инфляция рано или поздно лишит стоимости любые деньги, которые лежат без движения.

Риск «Парка Юрского периода» и риск «Матрицы»: выводы для менеджеров и финансистов

У вас есть страховка (опцион на продажу по цене выше текущей рыночной). Вы можете решить ею не воспользоваться (не продать нефть по более высокой цене), но тогда все убытки по ремонту будете нести сами. Конечно, в таких ситуациях все используют свои страховки (опционы). Хотя книга написана прежде всего для профессионалов, ее с интересом прочтут начинающие работники банков, инвестиционных и страховых компаний, а также аспиранты и студенты финансовых вузов. За последнее десятилетие опционы, как и другие деривативы, стали неотъемлемой частью финансовых рынков. Эта книга позволит читателю овладеть навыками использования опционов в большинстве сфер их применения.

Функциональная структура фирм, работающих на рынке деривативов

Слово «опцион» происходит от английского слова option – «выбор». В отличие от фьючерсов, форвардов и свопов (см. ниже), цена поставки и поставка для покупателя опциона является не обязательной (тогда как продавец обязан выполнить взятые на себя обязательства). В этом опцион имеет максимальное сходство со страховкой. Например, вы попали в аварию, и ваша машина разбита (аналогия – вы производите нефть, на которую упали цены).

И значит, потребуются российские специалисты, способные обслуживать возрастающие нужды рынка. На нашем сайте вы можете скачать книгу “Опционы. Полный курс для профессионалов” Вайн Саймон в формате fb2, rtf, epub, pdf, txt, читать книгу онлайн или купить книгу в интернет-магазине. Возможно, автор гений в сфере практической торговли деривативами, но книга явно не удалась.

Близость перевода соответствует близости значения. Разница фьючерсных и форвардных контрактов в основном состоит в том, что первые котируются на биржах, а вторые – на межбанковском рынке. Правила обращения на биржах менее гибкие, чем на межбанковском рынке, из-за большей стандартизации требований. Но в целом фьючерсные и форвардные контракты – братья-близнецы, служащие одной цели и с очень схожим механизмом ценообразования. Хотя термин «форвард» возник сравнительно недавно, сам инструмент существовал уже на заре человечества, т. Перекупщики скупали сельскохозяйственную продукцию по определенным в начале сезона ценам.

Цена, уплаченная покупателем опциона или полученная продавцом опциона, называется премией (premium – так же, как в страховании) или ценой опциона. В книге рассказывается о карьерных тенденциях и правилах, которые помогают нам преуспевать. Все это раскрывается на конкретных наблюдениях, которые легко идентифицируются на практике.

Мы должны соблюдать «правило полотенца» и контролировать проявления собственнического инстинкта. Наше пространство не является единственно священным, а мысли — достойными всеобщего уважения. Не стоит портить отношения из-за мелочей. Мы должны быть готовы к чужой жестокости. Здесь работает «правило Холокоста», когда в определенный момент времени мирные люди превращаются в убийц.

Ввиду такого разнообразия пользователей один и тот же контракт оказывается инструментом хеджирования для покупателя – компании, занимающейся производством, и инструментом спекуляции для продавца – финансовой компании. Несколько слов об особенностях использования терминологии и структуры книги. Для максимального отражения рабочей действительности автор иногда применяет разную терминологию, относящуюся к одним и тем же финансовым предметам и операциям.

Эта книга посвящена опционам, их взаимодействию с другими деривативами и месту на финансовых рынках в целом. Поскольку сфера деривативов технологически сложная, в книге уделено много внимания рассмотрению участников рынка и сопряженных областей, без которых невозможно существование современного рынка. В конечном итоге у читателя должна сложиться полная картина рынка, его участников, функциональных звеньев внутри участников и методов анализа, используемых для работы на рынке.

Поскольку значительную часть валютных доходов страны обеспечивает экспорт сырья, России весьма выгодно страховать поступления от экспорта именно с помощью деривативов.
Колл (call) – право (но не обязательство) купить базовый актив в заранее определенное время по заранее определенной цене.
От большинства из них не требуется знания расчетов, так же, как от пользователей калькуляторов не требуется знания электронных схем.
Очевидно, что чем ближе цена золота к уровню, с которого начинается выплата страховки, тем дороже страховка, т.
Книга Саймона Вайна, управляющего директора «Альфа-Банка», отвечает на эти вопросы и позволяет читателю сформировать индивидуальный стиль трейдинга.

Автор задался целью усложнения довольно простых вещей. Если автор пытался «разжевать» на свой лад, думая облегчить задачу понимания Рынка, то это ему не удалось, а скорее даже наоборот. Пользователями сложных моделей становятся трейдеры, инвесторы, финансовые директора и т. От большинства из них не требуется знания расчетов, так же, как от пользователей калькуляторов не требуется знания электронных схем. Название инструмента «своп» происходит от английского слова swap – «обмен».

Варранты (warrants) – опционы на акции были популярны на биржах с ХVIII в. При этом в развитых странах такие события происходят трижды далеко не каждый год. В таблице представлено количество движений свыше трех сигм за указанные годы. Но для яркости примера мы показали «пробои» правила не на исторической волатильности, а на вмененной (также известной как «подразумеваемой»). Эта мера представляет из себя историческую волатильность откорректированную на ожидания опционных дилеров, т.

— Карьера является игрой с победой того, кто набрал больше очков, научился понимать человеческую психологию, эффективно работать и грамотно преподносить результаты. Даже когда мы достигаем цели, нам следует оставаться приятными для сотрудничества. Мы должны научиться предотвращать конфликты, когда другие люди проверяют нас на слабину.

Главы 1–10, 19–20 и 23–25, ориентированы на специалистов по маркетингу; главы 1–20 – на инвесторов и трейдеров, использующих опционы без хеджирования. Для менеджеров кредитных и рыночных рисков полезны части VI и VII. Всем группам специалистов автор рекомендует часть VIII, раскрывающую важные психологические аспекты работы на финансовых рынках.

Книга Саймона Вайна, управляющего директора “Альфа-Банка”, отвечает на эти вопросы и позволяет читателю сформировать индивидуальный стиль трейдинга. Заместитель руководителя Инвестиционно-банковского блока, Управляющий директор «Альфа-Банка». Один из ведущих специалистов в России по финансовому консалтингу, трейдингу и инвестиционным операциям. Выпускник Школы бизнеса Колумбийского университета (Нью-Йорк, США). Поскольку некоторые концепции, необходимые для понимания опционов, сложно объяснить без освещения механизма работы других классов производных инструментов, в книге рассматриваются также форварды, фьючерсы и свопы.

В день истечения опциона (исполнив опцион). Таким образом, исполнив опцион, вы купите акцию за 100 долл. И, немедленно продав ее за 120 долл. Как и в любой сфере человеческой деятельности, недостатки в организации на каком-либо участке цепи саймон вайн могут привести к большим убыткам. Банки несли большие потери, из-за неудач трейдеров (Societe Generale в 1992 г.), из-за ошибок учета (Kidder Peabody в 1994 г.) из-за ошибок в математических моделях (UBS в 1998 г. на опционах на акции) и т.

Вследствие высокой эффективности этой новой области многие финансовые компании преобразовали стратегии развития и затратили сотни миллионов долларов на организацию специальных подразделений для этого бизнеса. Вероятно, в момент выхода книга вводила в русский оборот какие-то отсутствовавшие тогда понятия. Сегодня она почти бесполезна – для новичков сухо, для профессионалов поверхностно. Саймон Вайн (Simon Vayn) – заместитель руководителя Инвестиционно-банковского блока, Управляющий директор «Альфа-Банка». Пут (put) – право (но не обязательство) продать базовый актив в заранее определенное время по заранее определенной цене. Слово «форвард» происходит от английского слова forward – «наперед» как в словосочетании «знать наперед».

То есть доход/убыток фермера определяется соотношением цен разных периодов. Взаиморасчеты происходят по соотношению цен проданной и купленной части контрактов. Записи об опционных контрактах на селедку найдены в дневниках фландрских купцов ХII в.

Автор помогает распознать бесчестность коллег, учит, как поступать в сложной ситуации. Мы должны научиться понимать, от чего зависит карьерный успех, узнать секреты продвижения наверх, уметь безошибочно общаться с руководством и коллегами. Саймон Вайн — кандидат экономических наук, топ-менеджер Альфа-Банка с сорокалетним опытом работы в различных организациях. Саймон Вайн является одним из ведущих специалистов в России по финансовому консалтингу, трейдингу и инвестиционным операциям. На редкость разносторонний автор, проработавший в Альфа-банке существенную часть своей карьеры.